702 Mio Forderung von Steuerbehörde

  • Michael Jackson Estate, IRS Still $500M Apart, Post-Trial

    By David Hansen



    Law360 (May 2, 2018, 5:11 PM EDT) -- More than a year after trial, the estate of Michael Jackson and the Internal Revenue Service are down to disputing the value of three assets — the singer’s post-mortem publicity and two trusts — with more than $500 million at issue, according to a post-trial brief filed by the estate Tuesday.



    The IRS values Jackson’s right of publicity at $161.3 million. Its expert witness, Weston Anson, based the valuation on five “opportunities” a hypothetical purchaser might use to exploit Jackson’s image: a film; Broadway musical; branded merchandise; themed attractions, such as video games; and a Cirque du Soleil-themed production.



    The value “defies credulity,” the estate's brief argued. A film, musical and Cirque show would be exempted from post-mortem rights under California law, it said. Projected revenues for themed attractions were calculated without analyzing if a market existed when Jackson died in 2009 or if California law exempts video games.



    Anson’s projected value of branded merchandise was flawed because he compared it to contracts for merchandise of live celebrities, none of whom had “tainted reputations,” it argued.



    Jackson’s image suffered greatly from his 1993 child abuse allegations, lowering the value of his after-death publicity, the estate said. It presented an expert witness at the February 2017 trial in U.S. Tax Court who valued Jackson’s post-mortem publicity at just over $3 million.



    The IRS valued Jackson’s New Horizon Trust II at $206.3 million. It encompasses Jackson’s business interest in the Sony/ATV music publishing company. The brief said, however, the valuation overstated cash flow and didn’t account for Jackson’s lack of control over the trust, which would lower its value to an investor purchasing his rights. The valuation also did not account for more than $300 million that Jackson borrowed against it during his lifetime and had yet to repay, bringing its value to zero, the brief said.



    Jackson’s New Horizon Trust III owns Mijac Music, a music publishing catalog owning interest in copyrights to songs Jackson wrote or co-wrote, and songs by other writers. The IRS inflated its value to $182.9 million, the estate said, saying the trust’s fair market value was much lower — $70.9 million — as determined by the estate’s expert witness. Adding cash balances and subtracting liabilities reduced the value to $2.27 million, the estate said.



    Jackson’s estate had petitioned the tax court in July 2013, challenging a lengthy notice of deficiency the IRS mailed to the estate that month. The notice contested the estate’s reported valuation of a litany of items, including a 2001 Bentley Arnage and rights to the master recordings of the Jackson 5.



    According to the notice, the IRS had adjusted the value of the estate from $7 million to $1.32 billion. As a result, the agency demanded $702 million, including $505.1 million in deficiencies and $196.9 million in accuracy-related penalties.



    Legal representatives for the estate and the IRS could not be immediately reached for comment.



    Jackson's estate is represented by Avram Salkin, Steven Richard Toscher, Robert S. Horwitz and Lacey E. Strachan of Hochman Salkin Rettig Toscher & Perez PC, Jeryll S. Cohen of Freeman Freeman & Smiley LLP, and Howard L. Weitzman of Kinsella Weitzman Iser Kump & Aldisert LLP.



    The IRS is represented in-house by William M. Paul, Donna F. Herbert, Bruce K. Meneely, Sherri Spradley Wilder and Jordan Musen.



    The case is Estate of Michael J. Jackson et al. v. Commissioner of Internal Revenue, case number 17152-13, in the U.S. Tax Court.



    --Additional reporting by Bryan Koenig, Chuck Stanley and Jimmy Hoover. Editing by Robert Rudinger.


    https://www.law360.com/articles/1039789


    Der Estate und die Steuerbehörde liegen, obwohl der IRS die Vermögenswerte schon nach unten korrigiert hat, immer noch 500 Millionen Dollar auseinander.

    Der Estate argumentiert, dass die Höhe der Vermögenswerte, die seitens der Steuerbehörde ermittelt wurden, leichtgläubig/naiv seien. So sei die Cirque Show nach kalifornischem Recht zB von Post mortem Rechten befreit. Die Steuerbehörde habe Einnahmen berechnet, ohne nachzuprüfen, ob es für gewisse Attraktionen überhaupt einen Markt gab als Jackson starb, oder ob das kalifornische Gesetz Videospiele ausnimmt.

    Weiterhin sei der Wert von Markenartikeln seitens der Steuerbehörde fehlerhaft berechnet worden, weil sie mit den Verkäufen von Markenartikeln lebender Künstler, deren Image keinen Schaden erlitten habe, verglichen wurden, sagt der Estate. Jacksons Image litt unter den Missbrauchsvorwürfen, so der Estate weiter. Dieses verringerte den Wert seiner Werbung nach seinem Tod.

    Beide Parteien konnten nicht sofort für eine persönliche Stellungnahme erreicht werden.





  • DIE A-HED

    Just Mete It: Michael Jacksons Richter am Finanzgericht bereitet sein Urteil vor




    Wie viel war die Poplegende wert, als er starb? Ein Jurist, der für seine schrulligen Schriften bekannt ist, wird anwesend sein

    Durch Richard Rubin

    1. Juni 2018 12:13 Uhr ET











    WASHINGTON - Mark Holmes schreibt eindringliche Geschichten über gescheiterte Ehen und boomende Geschäfte, in F. Scott Fitzgerald, historische Abschweifungen und stöhnen-laute Wortspiele.

    Jetzt arbeitet er an einem mit Spannung erwarteten Thriller (get it?) Über den verstorbenen Pop-Superstar Michael Jackson.

    Mr. Holmes ist kein Bestsellerautor. Tatsächlich ist seine Arbeit frei. Mr. Holmes ist ein Bundesrichter, der für den klaren, umgangssprachlichen Schreibstil bekannt ist, den er in die geheimen Entscheidungen des US Tax Court einbringt.

    Er kümmert sich um die letzten Phasen des äußerst komplizierten Gerichtsverfahrens, das sich aus Herrn Jacksons Steuererklärung ergibt. Eine ungewöhnliche Kombination von Musikfans und Steuerfreaks erwartet das Ende der fünfjährigen Gerichtsverhandlung, und Mr. Holmes ist bereit, seine unverwechselbare Stimme auf eine der bekanntesten Stimmen des 20. Jahrhunderts anzuwenden.

    "Die Meinung von Jackson könnte sein Hauptwerk sein", sagt Randy Herndon, ein ehemaliger Angestellter.

    Um die Beobachter des Finanzgerichts zu verschließen, ist eine Holmes-Meinung sofort erkennbar und eröffnet nicht mit einer Rezitation relevanter Gesetze und Präzedenzfälle, sondern mit einer einfachen Geschichte.

    "Das Steuergesetz ist so komplex, dass jeder, der versucht, es zugänglich zu machen, gelobt werden sollte", sagte Andy Grewal, Juraprofessor an der Universität von Iowa.

    So begann Judge Holmes 2016 mit einem Fall, in dem es um das schwindende Vermögen eines Mannes in seiner Altersschwäche ging:

    "Arthur Marsh arbeitete hart und lebte nur für Jahrzehnte, doch als er alt und gebrechlich wurde, lernte er Angelina Alhadi kennen. In den letzten zwei Jahren seines Lebens hat sie irgendwie mehr als eine Million Dollar von ihm bekommen. "

    Weil Amerikaner den Internal Revenue Service im Tax Court anfechten können, ohne zuerst Steuern zu zahlen, ist die Agenda voll von gewöhnlichen, glücklosen Amerikanern, die kleine Ansprüche gegen die Bürokratie erheben. Es ist auch vollgepackt mit aggressiven Geschäften, die von zwielichtigen Beratern zu erfolgreichen Geschäftsinhabern und unordentlichen mehrjährigen Streitigkeiten zwischen großen Unternehmen und der Regierung geführt werden.

    Diese Mannigfaltigkeit von Themen gibt Richter Holmes sein Rohmaterial, und es liefert gelegentlich außergewöhnliche Fälle wie das von Herrn Jackson .

    Das Vermögen des IRS und Mr. Jacksons hat einige Unterschiede ausgeglichen, aber sie liegen immer noch bei etwa 400 Millionen Dollarüber den Wert dessen, was er zurückgelassen hat, nach einer jüngsten Einreichung. Sie bestreiten den Wert von Songrechten, die Mr. Jackson besaß - seine eigenen Schriften und sein Interesse an Stücken wie "Runaround Sue". Sie streiten auch über das Ausmaß seines posthumen Rechts auf Publicity oder die Fähigkeit seines Estates, von seinen zu profitieren Bild.

    Die IRS argumentiert, dass Mr. Jackson trotz seiner unzähligen finanziellen Probleme in der Tat wohlhabend war. Die Anwälte von Herrn Jackson sagen, dass die Rehabilitierung seines Bildes nach dem Tod keine sichere Sache war. Ihr Punkt ist, dass die Marketing-Erfolge des Anwesens, einschließlich eines Films und einer Cirque du Soleil-Show, nicht offensichtlich und unvermeidlich waren, als Herr Jackson im Juni 2009 starb, und dass sein Nettovermögen im Moment des Todes zählt.

    Sie streiten sich vor einem Richter mit einer größeren Tiefe der Steuererfahrung als die meisten.

    ......

    Für Richter Holmes können die rechtlichen und sachlichen Entscheidungen im Fall Jackson schwierig sein.





    Er muss bestimmen, was Herr Jackson im Juni 2009 im Moment seines Todes wert war, indem er eine detaillierte Faktenanalyse über das Musikgeschäft anstellt und möglicherweise die rechtlichen Probleme und Missbrauchsvorwürfe in Betracht zieht, die den Star in seinem Finale an den Rand des Ruins bringen Jahre.


    https://www.wsj.com/articles/j…ies-his-ruling-1527869605